Kasım 2024 seçimleri yaklaşırken Citi analistleri, mevcut Başkan Joe Biden ve eski Başkan Donald Trump’ın politika önerilerini göz önünde bulundurarak ABD tüketici sektörünü etkileyebilecek ana temaları değerlendirdi.
Citi, 27 Haziran’daki ilk başkanlık tartışmasının birçok soruya net yanıtlar vermediğine dikkat çekiyor. Bununla birlikte, yatırımcıların olası politika değişikliklerini ve bunların tüketicilere hizmet veren şirketler üzerindeki potansiyel etkilerini analiz etmelerinin önemini vurguluyorlar.
Ana Seçim Temaları: Citi, ABD tüketici sektöründeki şirketleri etkilemesi beklenen beş ana tema belirledi: kurumlar vergisi oranlarındaki ayarlamalar, uluslararası ticaret politikaları ve ithalat vergileri, istihdam politikaları ve standart asgari ücret, göçmenlikle ilgili düzenlemeler ve esrar kullanımıyla ilgili yasalar.
Demokratların Önerileri: Citi, Başkan Joe Biden’ın önerilerinin Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası’nın (TCJA) 2025 yılında sona ermesinin ardından ulusal kurumlar vergisi oranını yükseltme planını içerdiğini kabul etmektedir. Bu plan, orta gelirliler ve küçük işletmeler üzerindeki vergileri artırmaktan kaçınmayı amaçlamaktadır.
Banka, vergi oranı artışının amacının bayındırlık işleri, imalat sektörleri ve yenilenebilir enerji yatırımlarını finanse etmek olduğunu açıklıyor. Bunlara ek olarak Biden’ın stratejileri arasında Çin ile temkinli angajman, yerli sanayilere mali destek, asgari ücretin arttırılması ve esrarın yasallaştırılması yolunda ilerleme yer alıyor.
Cumhuriyetçi Öneriler: Citi, Donald Trump’ın önerilerinin TCJA’yı devam ettirirken kurumlar vergisi oranını %21’de tutmaya ve diğer önlemlerin yanı sıra Çin’den gelen mallara uygulanan ithalat vergilerini önemli ölçüde artırmaya odaklandığını belirtiyor.
Citi ayrıca, Trump’ın politikalarının daha sıkı göçmenlik ve istihdam kısıtlamaları getireceğini ve potansiyel olarak ABD’de ikamet etme izni olmayan bireylerin daha fazla sınır dışı edilmesine yol açacağını belirtiyor.
Sektör Etkileri: Citi, İçecek ve Ev ve Kişisel Bakım (HPC) sektöründe SAM, STZ, KDP, CHD ve CLX gibi ABD pazarına güçlü bir şekilde odaklanan şirketlerin kurumlar vergisindeki değişikliklerden en çok etkilenebilecek şirketler olduğunu belirtiyor.
Banka, NWL’nin Çin’den gelen mallara uygulanan ithalat vergilerine karşı önemli bir kırılganlığı olduğunu, STZ’nin ise göçmenlik düzenlemelerindeki değişikliklerden ve Meksika ürünlerine uygulanan ithalat vergilerinden etkilenebileceğini belirtiyor. Gıda sektöründe, CAG, BRBR, SJM, CPB ve HRL gibi firmaların vergi politikası değişikliklerine önemli ölçüde maruz kalabileceği düşünülürken, CAG, CPB, FRPT ve SJM’nin de istihdam politikalarındaki değişikliklere karşı hassas olabileceği belirtiliyor.
Perakende sektöründe, EYE, DLTR, ANF, BJ ve ULTA gibi şirketler kurumlar vergisindeki potansiyel artışlar nedeniyle zorluklarla karşılaşabilirken, SHOO, OXM ve FIVE daha yüksek ithalat vergilerinden kaynaklanan risklerle karşılaşabilir. BBY ve BOOT’un da dahil olduğu Hardlines Retail segmenti, Citi’nin belirttiği gibi, Çin ürünlerine uygulanan ithalat vergilerinin artmasıyla ilişkili risklerden önemli ölçüde etkilenebilir.
Ayrıca Citi, restoran sektörünün, özellikle tam servis ve fast-casual yemek işletmelerinde servis ücretlerinin vergilendirilmesiyle ilgili sorunlarla karşılaşabileceğini gözlemliyor. Eğlence sektöründe, PII ve DOO’yu üretim yerleri nedeniyle ithalat vergilerindeki değişikliklerden önemli ölçüde etkilenebilecek şirketler olarak tanımlıyorlar.
Yatırımcılara, her bir adayın politikalarının ABD tüketici sektöründeki şirketlerin geleceğini nasıl etkileyebileceğini anlamak için seçim yaklaşırken bu faktörlere yakından dikkat etmeleri tavsiye edilmektedir.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Ek ayrıntılar için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
